A Guararapes (GUAR3), dona da Riachuelo, confirmou a contratação do BTG Pactual (BPAC11) como assessor financeiro para a venda do shopping Midway Mall, em Natal, Rio Grande do Norte, mas ressaltou que ainda não há documentos vinculantes ou definitivos sobre a transação.
O ativo apresentou um resultado operacional líquido (NOI) de R$ 109,5 milhões em 2024 e valor contábil de R$ 252 milhões. Segundo a XP Investimentos, o shopping é avaliado entre R$ 1,2 e 1,6 bilhão, representando de 20% a 25% do valor de mercado da Guararapes, já descontados os impostos.
O Bradesco BBI vê a possível venda como positiva, por representar uma oportunidade de racionalização do capital investido e maior foco nos negócios principais da companhia.
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Caso concretizada, a operação pode destravar valor relevante, cerca de 16% do valor de mercado atual, bem como reduzir a alavancagem da empresa em 0,6 vez, aproximando-a de uma posição de caixa líquido.
Além disso, segundo BBI, os recursos poderiam ser utilizados para acelerar o plano de expansão previsto para 2026 ou até mesmo distribuídos como dividendos extraordinários, com rendimento potencial de aproximadamente 16%.
“Apesar da incerteza sobre a conclusão do negócio, o movimento é estratégico e pode fortalecer a estrutura financeira da Guararapes”, conclui o banco.
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