Com uma trajetória que passa pelo Direito, criptoativos e até o tatame, Pedro Heck encontrou no mercado financeiro o seu verdadeiro lugar. Mas não foi por acaso. “A gente sempre quer aquilo que não tem ainda, então eu falei: beleza, um dia eu vou ter dinheiro e saber o que fazer”, conta.
O insight surgiu ainda na época da faculdade de Direito na USP. Embora cursasse matérias jurídicas, ele se encantou com o prédio ao lado: a Faculdade de Economia. “Peguei muitas matérias optativas como ouvinte: mercado de capitais, mercado financeiro, sistema financeiro nacional”, relembra Heck, que viu ali o início de uma possível guinada em sua vida.
Em entrevista ao InfoMoney durante a Expert XP 2025, o trader explicou que seus primeiros passos práticos no mercado vieram em 2016, com criptomoedas. “Foi quando fiz minha primeira compra de Bitcoin, inclusive também de Ethereum. Infelizmente, vendi cedo demais”, reconhece.
Continua depois da publicidade
Apesar do início no mercado cripto, Heck se encontrou nas operações estruturadas com opções, com foco em volatilidade e proteção de carteira, um operacional que exige conhecimento técnico, leitura de cenário e disciplina operacional.
Para Heck, mais importante do que acertar a direção do mercado é ter uma estrutura que permita sobreviver às incertezas e capturar oportunidades com segurança.
Do tatame para o pregão
Com mais de 13 anos de jiu-jitsu, Heck afirma que sua rotina nos tatames moldou sua mentalidade como operador. “Eu faço paralelo sempre com o jiu-jitsu. Não tem como ser diferente. É ir lá treinar, tomar as pancadas todos os dias, voltar e continuar fazendo a mesma coisa. Estou errando alguma coisa, corrijo aquele erro e a vida segue”, diz.
Continua depois da publicidade
A disciplina esportiva também influencia sua forma de lidar com perdas e com o gerenciamento de risco. “Eu cometo os meus erros até hoje. Só que a ideia é a gente aprender com isso e não voltar a fazer. Eu, por exemplo, não sei dizer quando foi meu último dia de fúria”, revela.
Hoje, ele afirma ter uma média de apenas 2 a 3 operações por dia. “Antes eu me dava uma certa liberdade para fazer até umas 10 operações. Hoje estou reduzindo muito isso. A gente não está sempre de bom humor, não está sempre em boas condições”, conclui.
Para evitar deslizes, ele adota mecanismos de travas automáticas em suas contas, o que limita tanto a perda financeira quanto o número de operações diárias.
Continua depois da publicidade
Proteção e ganho exponencial
Entre as operações favoritas de Heck estão as travas de alta, de baixa e os Iron Condors.
No entanto, uma estrutura em especial ganhou destaque em seu operacional, o capital garantido sintético — uma forma de montar uma posição que alia proteção total contra quedas acentuadas com a possibilidade de capturar ganhos expressivos em movimentos de alta.
Segundo Heck, a estrutura funciona da seguinte forma: o investidor compra uma ação no mercado à vista e, simultaneamente, adquire uma opção de venda (put) bem dentro do dinheiro, com vencimento de médio prazo, entre três e seis meses. “Mesmo se a ação cair a zero, você tem o direito de vender ela por aquele strike”, explica.
Continua depois da publicidade
A compra da put garante um preço mínimo de venda no futuro, blindando a posição contra perdas catastróficas. O diferencial está no custo dessa proteção.
Segundo Heck, por conta da distorção nos juros brasileiros, é possível encontrar puts com preços abaixo do valor intrínseco, o que torna a operação vantajosa.
Em um exemplo simples, ele menciona a compra de uma ação que custa R$10,00 e a compra de uma put com strike em R$15,00 por algo em torno de R$4,60.
Isso significa que o investidor desembolsa R$14,60 no total dessa estrutura — mas garante o direito de vender o papel por R$15,00 no vencimento.
“Sua única perda é o custo de oportunidade de ter deixado esse capital fora da renda fixa”, explica.
Além da proteção, a estrutura oferece participação em boa parte de uma eventual alta da ação. “Se ela explodir, você participa de 60% a 70% da valorização. Você se protege da queda indefinida e ainda se expõe à alta”, detalha.
Para ele, trata-se de uma estratégia robusta e, ao mesmo tempo, acessível: “É uma estrutura que os traders podem começar a fazer em casa”, recomenda.
Confira mais conteúdos sobre análise técnica no IM Trader. Diariamente, o InfoMoney publica o que esperar dos minicontratos de dólar e índice.
Fique conectado